交易系統、資金管理、交易心理
交易者的成長階段 GREED-ORIENTATED -> FEAR-ORIENTATED -> RISK-ORIENTATED ，另一種理解為從情緖化交易 -> 機械化交易 -> 直覺化交易
執行停損、讓利潤奔馳、慎選交易机會、順勢交易
初學者 ：虧損最小化
進階者：在單筆交易中穩定的持續獲利
勝任者：利潤最大化
精通者：依據自己的信念系統進行交易
專家：依據自己的心智狀態進行交易
"白癡"左腦：充滿恐懼自我，需要參與交易訓練
"神性"右腦： 靈感 inspiration, 直覺 intuition, 想像 imagination, 洞察 insight
腦核：建立自信
三個腦都要用到
第一層：你自己
交易環境中不存在絕對真理，某位交易者正確的事對於另一位可能是錯誤的
始終要限定自己的虧損
努力確保自己的平均收益至少是平均虧損的 2.5倍
致力發現一種讓自己保持特定競爭優優勢的方法
確保能對自己交易感到安心，這涉及自我發現，可是許多人都回避這樣的事情
學會讓利潤奔馳
學會慎選交易機會
學會控制自我傷害的行為
贏家和富人把失敗視為指示最終成功道路的禮物，輸家卻任失敗成為成功道路上的障礙，並常常再也不再繼續前行
第二層：自我承諾
市場的高峰期受貪婪驅動，低谷期受恐懼驅動，需要學習控制情緒
避免情緒化交易：不是沒有情緒，而是教會自己如何控制，情緒化交易者 == 虧損者
交易順利時會有一波又一波的愉稅感和全知全能感
交易不順時會有一波又一波的沮喪感和不公平感
未延續型態 (MD, Minus Development)：顯示市場中堅定買進或賣出的意願，出現瞬間急漲或瞬間急跌
第三層：交易紀律
遵守交易紀律是必要的
培養交易紀律像鍛練肌肉，一個循序漸進的過程，但形成適合自己的方法有助於實現這樣的過程
注意隨機強化原理 (the principle of random Reinforcement)：正確的行為未必得到正確的結果，錯誤的行為未必得到錯誤的結果 而導致難以建立正確的行為模式
交易失利的原因
- 沒有清晰的交易系統或方法體系(選擇聚焦點[時間框架、市場、目標]，確定交易風格，使用正確的交易方式操作，控制部位規模)
- 進行衝動交易(需訓練讓方法保持一致，逐漸養成更加嚴格的交易記律)
- 沒有持續的按時工作
- 未能理解市場機制(市場可用資金、市場已有部位、經濟狀況、消息面、情緒(人類心理))
- 沒有將交易視為一椿生意
- 有一套清晰的交易係卻沒有遵循它
- 一直錯過最佳的交易機會
- 每次虧損經常要比自己原先預想的多得多
- 發現自己一直都在賺小額利潤而錯過即將到手的大機會
- 進行情緒化交易
- 聽從某個選股專家建議，但也只是偶爾為之
- 未曾了解市場機制
- 未曾接受過任何訓練，而且對於自己正在作的事，心裡一點概念也沒有
- 知道自己需要一名導師，但沒有用心費心去找
- 自已是天生虧損者，但不知道為何有這樣的困擾
- 發現自己很難以恰當的部位規模進行交易，但又明白除非自己作到這一點，否則自己將永遠賺不到足夠多的錢
- 未能有效的運用資金管理系統
- 交易次數比自己本該進行的多許多
- 自己配不上這樣的富有和成功，所以它們是自己不應得的
第四層：資金管理
資金管理遠比技術分析更重要
確保不會被一次掃出場
把虧損的會重新賺回來是困難的
一但了解資金管理，就可以增加自己投注額度
需在控製風險的意義上去資金管理
一個新的交易開始，需要用一口 (期貨)來進行交易，到你的結果/利潤證明它確實在實踐操作中有效為止
及早謹慎監測每一筆新建立的部位，可以進一步把風險最小化，留心不被過早洗盤出場
第五層：風險控管
正確設定風險參數是很重要，而這是個性化問題
大多數人失敗是因為給自己太多壓力，一個是財務壓力，用太多資金冒險，成為一位『違背平均律的亡命之徒』，另一個是心理壓力，可能是財務壓力在潛意識中的體現，要作到避免這兩種壓力，除了運用經驗，還要對每筆交易設定風險參數，作者認為每筆交易承擔總資產的風險為 1% ~ 2%
能夠獲利的交易者都是那些將風險最小化的交易者
市場存在兩種風險，
第一種風險：內在市場自身的虧損的風險
第二種風險：金融商品自身的虧損風險
風險控制
不要以過大的部位進行規模進行交易
不要持有部位過夜 (期貨)
不要持有部位過周未(期貨)
在重大新聞事件發佈之前採取適當的行動
好消息和壞消息都代表風險，市場會提供顯著跡象表明極限價位可能已經在望
第六層：三項簡單規則
在開始交易前，先承認自己是愚蠢的，不可能永遠都是贏家，要訓練自己接受虧損並學習如何有策略實現虧損
買進股票前需考量幾個因素：公司財務狀況(正向現金流)、整理經濟形勢(大盤 PBR、景氣循環位置)、獲利趨勢(YOY)、實際資產價值(淨值，是否有未實現損益)、檢示價值
執行停損、讓利潤奔馳、慎選交易机會、順勢交易
執行停損：選擇停損是一種權衡過程，考慮觸及倍損點時的虧損額儘量小，又考慮讓觸及停損的次數儘量少
超短線交易者可採用非常窄的停損(允許較大的槓桿與部位規模)，如果交易主要在捕獲較長的價格波動，那就不太適合窄停損，停損點可放寬
執行停損不利、逃避虧損(已超過設定的停損基準，但仍不願停損)
離場策略不佳、無慎選交易机會、不懂順勢交易
以上在交易過程都可能遇到，長線投資人也要遵守，可以提前作到的是風險應該更分散，短線交易者更應該遵守才不會被快速掃出場且投資資金放到可以讓利潤奔馳標的上。
讓利潤奔馳：不要設定過窄的停損，也不要設定過早的利潤兌現，不要交易過於頻繁和交易部位規模徧小(依選股策略選出來後，再參考公司其它評估點如 ROE, EPS, 未來賺會能力等和市場現況後的風險考量，先試單，不一定規模小就不好，只不過賺不了大錢)
方式
使用追蹤停損 (移動停損，過程中有加碼但出現轉折時有等比例出場)
每隔一段時間兌現部份利潤，但保留大部份的部份
看到一個清析轉向訊號，就兌換全部利潤：如技術均線反轉且成交量爆大，在台灣可以再看關鍵分點
不要被過早出場的衝動所誘騙
第七 層：系統參數
選擇權買方
選擇權賣方：有一次就出場的風險
期貨
Lifecycle investing - 投資沙岸的揀貝人 - Medium 認為槓桿如果不被強制掃出的安全優先
槓桿型ETF≥信貸/房貸 ≥ 期貨>深價內LEAPS >IB融資且最多只能 2倍槓桿
波段交易
趨勢交易
系統所需的必要條件
1設定目標
2從目標來找到你的趨勢訊號
3決定資金管理系統，這是關鍵
4資金管理系統決定每筆交易可以冒多大風險(不要超過 5%)，可以確定停損策略及部位規模
5決定進場策略
6如何在交易過程中變動停損點
7需要一個離場策略
第八層：形成自已的交易系統
選擇時間框架。日、周、月?
確定交易方式
以想怎麼賺錢為基礎，來選擇分析工具：先決定你希望如何交易、再決定用什麼机會來獲利，然後選擇相應的分析方法
資金管理系統：目的確保你不會被掃出市場和最大化你的交易報酬收益，資金管理決定你在每筆交帽承擔多少風險的標準，這個數值決定於兩個變數，即部位規模和停損點
控制風險
決定進場方式
確定出場方式
第九層：實戰操作
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